Strategi MicroStrategy Terbitkan Surat Utang Rp36 Triliun untuk Borong Bitcoin

Tampang.com | Dalam langkah ambisiusnya untuk memperkuat kepemilikan aset kripto, MicroStrategy Inc, yang kini lebih dikenal sebagai Strategy, baru saja mengumumkan rencananya untuk menerbitkan utang konversi senilai USD 2 miliar atau setara dengan Rp 36,64 triliun.

Michael Saylor, salah satu pendiri dan Chairman perusahaan, mengungkapkan bahwa hasil penggalangan dana ini akan digunakan untuk membeli lebih banyak Bitcoin. Ini merupakan bagian dari strategi non-konvensional perusahaan yang telah mengubah profilnya menjadi salah satu pemain utama dalam dunia cryptocurrency.

MicroStrategy berencana untuk menawarkan surat utang senior yang jatuh tempo pada tahun 2030. Salah satu hal menarik dari surat utang ini adalah kupon yang ditetapkan sebesar 0%.

Hal ini menunjukkan bahwa Strategy ingin menarik investor dengan cara yang lebih menarik di tengah ketidakpastian pasar. Dalam pernyataannya, perusahaan menekankan bahwa pendapatan dari penawaran ini juga akan digunakan untuk memperluas operasionalnya, terutama dalam pengumpulan Bitcoin.

Data terbaru mengungkapkan bahwa hingga 17 Februari, Strategy memiliki sekitar 478.740 Bitcoin, yang setara dengan lebih dari 2,5% dari total pasokan Bitcoin di pasar. Nilai kepemilikan ini telah mencapai lebih dari USD 45 miliar.

Meskipun ada satu minggu di mana perusahaan tidak melakukan pembelian Bitcoin, namun mereka telah mengumumkan pembelian mata uang kripto tersebut dalam 12 dari 14 minggu terakhir.

Penawaran surat utang konversi yang akan dilakukan juga menawarkan premi konversi antara 40% hingga 50%, yang menunjukkan perkiraan potensi keuntungan bagi investor. Selain itu, surat utang ini dilengkapi dengan opsi put selama tiga tahun, yang memberikan hak kepada pemegang utang untuk menebus obligasi sebelum jatuh tempo. Meski demikian, perwakilan dari Strategy belum memberikan respon terhadap komentar lebih lanjut mengenai penawaran ini.

Menarik untuk dicatat, Strategy yang merupakan rebranding dari MicroStrategy Inc ini juga melakukan pengurangan tenaga kerja sekitar 20% pada tahun lalu, yang berarti sekitar 400 posisi dihapuskan dari total 1.534 karyawan.

Langkah ini diambil dalam upaya menyesuaikan diri dengan dinamika pasar yang berubah-ubah, terutama setelah saham Strategy mengalami penurunan sekitar 30% dibandingkan dengan puncaknya pada bulan November. Namun, dalam jangka waktu tiga tahun terakhir, saham perusahaan ini masih mencatatkan peningkatan lebih dari 700%.

Penerbitan surat utang konversi ini merupakan langkah pertamanya sejak MicroStrategy berhasil mengumpulkan lebih dari USD 560 juta melalui penawaran sebelumnya. Rencana perusahaan ini sejalan dengan ambisi untuk mengumpulkan modal total sebesar USD 42 miliar hingga tahun 2027. Modal ini rencananya akan digunakan untuk mendukung pembelian Bitcoin melalui penjualan saham dan sekuritas berpendapatan tetap.

Ekspansi ambisius ini ternyata juga menarik perhatian para hedge fund, yang kini semakin berfokus pada permintaan utang konversi dalam penawaran publik. Selain itu, ada strategi tertentu yang sedang digunakan oleh para investor, yang mengombinasikan pembelian obligasi dengan penjualan saham pendek. Cara ini secara praktis bertujuan untuk bertaruh pada volatilitas saham yang terkait dengan perusahaan.

Strategy juga berencana memberikan opsi kepada pembeli awal untuk membeli hingga USD 300 juta tambahan dari surat utang tersebut. Untuk memperkenalkan rencana ini kepada khalayak lebih luas, perusahaan akan mengadakan webinar langsung pada pukul 10 pagi waktu New York. Ini merupakan langkah yang menunjukkan keseriusan Strategy dalam menjangkau investor dan menjelaskan langkah-langkah strategis mereka ke depan.

Dengan semua langkah yang diambil oleh Strategy, perusahaan ini terus berpikir inovatif dalam melakukan penggalangan dana dan memperkuat posisi mereka di dalam dunia Bitcoin. Dalam iklim investasi yang penuh tantangan dan ketidakpastian saat ini, bagaimana Strategy dengan cepat beradaptasi dan bergerak maju akan menjadi perhatian banyak pihak di industri kripto.